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科创板自律委首份倡议出炉!网下打新市值门槛6000万

时间: 2019-06-09 11:35:41 稿件来源:中国证券报

  上交所官网6月8日发布通知,第一届科创板自律委近日发布《关于促进科创板初期企业平稳发行的行业倡导建议》,主要内容如下:

  一是充分发挥中长线资金作用,压实主体责任。建议除科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金外,其他网下投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元,安排不低于网下发行股票数量的70%优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象配售。

  同时,建议通过摇号抽签方式抽取6类中长线资金对象中10%的账户,中签账户的管理人承诺中签账户获配股份锁定,持有期限为自发行人股票上市之日起6个月。

  二是简化发行上市操作,保障安全运行。建议首次公开发行股票数量低于8000万股且预计募集资金总额不足15亿元的企业通过初步询价直接确定发行价格,不安排除保荐机构相关子公司跟投与高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划参与战略配售之外的其他战略配售,不采用超额配售选择权等。

  三是合理确定新股配售经纪佣金标准,形成良性竞争。经充分评估承销商在发行承销工作中的收益和投入匹配性,建议对战略投资者和网下投资者收取的经纪佣金费率由承销商在0.08%至0.5%的区间内自主确定,推动形成行业惯例,避免恶性竞争。

  自律委各成员单位将自觉遵守和执行上述会议决议,并呼吁科创板拟上市企业及其保荐机构、承销机构和其他相关各方,共同遵守上述行业倡导建议,积极营造良好市场生态,维护科创板市场健康稳定发展。

  看点一:科创板自律委首份倡议

  为什么会在当前发出自律委第一份倡议?

  第一届科创板自律委主任委员、国泰君安董事长杨德红接受中国证券报记者采访时表示,目前市场各方主体、社会舆论对科创板的推出抱有高度期待,同时,境内外市场环境存在不确定性,开板初期可能会面临集中发行压力,加上各方参与主体面对科创板这一新生事物在业务和技术准备方面难免会存在一些不足。

  基于上述因素,作为由科创板股票发行一级市场主要参与主体组成的咨询和议事机构,自律委认为,为促进科创板开板初期的平稳发行工作,有必要提出行业倡导建议。

  杨德红表示,上述倡议是自律委结合既往业务实践进行反复讨论后提出来的,如果能够得到广泛响应和遵守,将对科创板初期发行工作带来三方面好处:

  一是压实中长线资金的买者自负责任,促使其审慎报价,减轻二级市场持仓较低的“打新”产品大量涌入,尽可能避免对新股上市初期股价造成大幅波动;

  二是对发行规模较小的企业采用相对简化的发行安排,可以避免集中发行情况下可能出现的操作风险,减少一些不确定性因素,保障开板初期市场预期较热时的股票流动性;

  三是引导主承销商在定价中兼顾发行人与投资者利益,平衡发行人和投资者的关系,加大对投资者的报价约束,促进一级市场投资者向更为专业化的方向发展,推动形成行业惯例,避免恶性竞争。


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  (责编:王秋倩)

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